Lägesrapport aktiefonder per 31/10

Marknadskommentar

BNP-tillväxten i Sverige under det tredje kvartalet överraskade positivt och steg med 0,7% jämfört med kvartalet innan enligt SCB:s indikator. Ökningen gick i linje med de många kvartalsrapporter som släpptes under månaden. Hittills har bolagsrapporterna, precis som tidigare under året, varit bra och visat föga tecken på en stundande lågkonjunktur. Trots ett starkt fjolår har majoriteten som rapporterat lyckats växa både resultat och omsättning jämfört med motsvarande period 2021. Analytikerkåren verkar därmed gjort rätt i att envist stå fast vid till synes höga estimat, samtidigt som börsen fallit brant.

För de svenska exportbolagen har det gått extra bra, där den försvagade kronan inte bara verkar ha hjälpt försäljningssiffrorna, utan även gjort gott för orderingången. På temat kan nämnas Sandvik, Atlas Copco, Trelleborg, Munters, Hexpol och Hexatronic som alla steg tvåsiffrigt i fonderna. Den sistnämnda, som under månaden också släppte en omvänd vinstvarning, ökade försäljningen med 91% jämfört med motsvarande kvartal förra året och aktien steg med över 40%. Hexpol, som är innehav i hemmamarknadsfonderna Simplicity Norden, Simplicity Sverige och Simplicity Småbolag Sverige och även återfinns i Simplicity Småbolag Global, slog förväntningarna trots fortsatta leveransproblem och ökade materialkostnader. Den organiska försäljningstillväxten för kvartalet uppgick till hela 21%.

Studsvik, innehav i Simplicity Småbolag Sverige, steg kraftigt dels tack vare en bra rapport som vittnade om stigande efterfrågan i Tyskland, dels tack vare att Sveriges nya regering kommer att satsa på kärnkraft. Även fondens innehav i IT-konsulten Addnode rusade med en uppgång på 24% under månaden som följd av fortsatt stark efterfrågan och ett resultat som nu stigit med 114% den senaste 12 månadersperioden.

VVS-bolag låg bakom en stark uppgång i Simplicity Småbolag Global, där amerikanska Comfort Systems och Emcor (också innehav i Simplicity Green Impact) rapporterade starka siffror och arbetar fortsatt med att komma ikapp efterfrågan. Fondens största innehav, IT-bolaget ExlService, slog också förväntningarna och höjde dessutom sin guidning för helåret, vilket ledde till en uppgång på 23% för aktien. Amerikanska IT-bolag hade annars en spretig månad där både Meta Platforms och Amazon.com föll kraftigt utanför Simplicitys fonder efter försämrad lönsamhet. Amerikanska restriktioner på export av chip till Kina påverkade också halvledarbolagen negativt. 

Avkastningen i Simplicity Green Impact mattades något av lägre uppgångar för hållbara kraftförsörjningsbolag. Bland annat föll Arise tillsammans med andra svenska vindkraftsbolag, då den nya regeringen verkar mindre positiv till energikällan. Fondens innehav släppte dock överlag bra rapporter, däribland amerikanska Hubbell och Badger Meter som båda haft särskilt hög efterfrågan på sina smarta digitala vattenmätare.  

Fastighetsaktier hade ännu en händelserik månad, där månadens inledande nedgång på grund av stigande räntor följdes av starka rapporter för fastighetsbolagen efter generellt ökade förvaltningsresultat och stabila värden på sina fastighetsbestånd.  

Samtliga aktiefonder gick upp under månaden drivet av den starka rapporteringen. Simplicity Småbolag Global och Simplicity Green Impact avancerade 8,3% respektive 3,3%. Simplicity Norden slutade på 6,2% tillsammans med Simplicity Sverige och Simplicity Småbolag Sverige som gick upp 6,4% respektive 5,7%. Simplicity Fastigheter följde med i uppgången med 5,4%

Månadens aktie

Munters är en svensk tillverkare av produkter för klimatkontroll såsom ventilation, kylning, avfuktning och luftrening. Produkterna används inom en lång rad industrier bland annat jordbruk, livsmedel, datacenter och läkemedel. Munters kvalificerar sig också som innehav i vår mörkgröna fond med hållbarhetsfokus Simplicity Green Impact, i och med att produkterna är energieffektiva och möjliggör omställning till eldrivna fordon då en stor del av världens litiumbatterier för elfordon tillverkas i miljöer med bolagets energieffektiva avfuktningsutrustning. Under månaden rapporterade bolaget en organisk tillväxt på hela 22% och resultatet under kvartalet låg över förväntningarna. Efter rapportsläppet höjde analytikerkåren sina riktkurser för bolaget och pekade på fortsatt stark tillväxt inom segment som datacenter och batteritillverkning samtidigt som höjda priser förväntas kompensera för högre kostnader.  

 Munters är ett stort innehav i Simplicity Småbolag Sverige och återfinns även i Simplicity Green Impact, Simplicity Sverige och Simplicity Norden. Aktien steg med 10% under månaden. 

Omvärlden i korthet

Långräntor stabiliserades något under månaden trots stark amerikansk jobbstatistik som lämnar utrymme för Fed att höja mer. I både USA och Sverige kom inflationssiffrorna in högt och över förväntningarna, något marknaderna numera är vana vid. ECB höjde som väntat styrräntan med 75 punkter och upprepade budskapet att inflationsbekämpningen ligger överst på agendan. På finansmarknaderna påverkade även politiskt kaos i Storbritannien, där Liz Truss till slut fick avgå efter rekordkort tid på premiärministerposten efter att hennes förslag om skattesänkningar fått pundet att rasa.

Den schweiziska storbanken Credit Suisse oroade också marknaderna under månaden då en omorganisation behövs i bolaget efter år av skandaler. Marknaden gillade varken ledningens uttalanden eller åtgärder och värderade ner aktien kraftigt.

Tummen ner från marknaderna fick också Kinas partikongress där sittande högsta ledare Xi Jinping valdes om på livstid. På kongressen kom inga större uttalanden om landets nolltolerans av covid-19, vilket fick utländska investerare att minska sina investeringar i landet.  

Simplicity Norden

Avkastning per 2022.10.31
  • 6,2%
  • -4,6%
  • -11,4%
  • -17,0%
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Simplicity Sverige

Avkastning per 2022.10.31
  • 6,4%
  • -5,5%
  • -18,5%
  • -22,8%
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Simplicity Småbolag Sverige

Avkastning per 2022.10.31
  • 5,7%
  • -11,9%
  • -27,4%
  • -31,8%
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Simplicity Småbolag Global

Avkastning per 2022.10.31
  • 8,3%
  • 1,9%
  • 6,2%
  • -2,5%
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Simplicity Fastigheter

Avkastning per 2022.10.31
  • 5,4%
  • -20,2%
  • -43,5%
  • -48,0%
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Simplicity Green Impact

Avkastning per 2022.10.31
  • 3,3%
  • -0,1%
  • 2,1% (fondstart 2022.05.23)
Månadsrapport med nyckeltal och innehav

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fondandelar är alltid förenat med risk, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet. Ytterligare riskinformation finns i respektive fonds informationsbroschyr samt faktablad. 

Copyright Simplicity AB 2023