Aktiebrev

per 2026.06.30

Marknadskommentar

  •           Stämningen mellan USA och Iran svängde snabbt under månaden men till sist meddelades att parterna enats om ett fredsavtal. Ett ramverk om att förlänga vapenvilan, återöppna Hormuzsundet och avsluta striderna i Libanon kom snabbt på plats och börserna firade med att rusa samtidigt som Brent-oljan rasade till runt 73 USD/fat, bara några procent över nivån innan konflikten bröt ut.

    ·         I mitten av juni höll Kevin Warsh sitt första räntemöte som Fed-ordförande, och marknaden fick inte alls den duvaktige centralbankschef Trump hoppats på. Räntan lämnades oförändrad, men de nya prognoserna (”dot plot”) visade att nio av arton ledamöter nu räknar med höjningar i år. Warsh hamrade gång på gång på ”prisstabilitet” och avstod själv från att lämna en prognos, men terminsmarknaden började snabbt prisa in en höjning innan årsskiftet.

    ·         Riksbanken lämnade styrräntan oförändrad på 1,75% men höjde räntebanan något och flaggade för att sannolikheten för en höjning senare i år ökat – marknaden tror nu på en höjning i vinter. Dagen efter höll Norges Bank räntan på 4,25% efter majhöjningen, men med inflationen fortsatt envist över målet (KPI-JAE 3,4% i maj) signalerade man att ytterligare en höjning mycket väl kan behövas.

    ·         Det finns ingen hejd på efterfrågan av chips och annan hårdvara för drift och utveckling av AI, vilket fått priserna på tekniken att rusa. Detta har i sin tur börjat äta på marginalerna på annan teknik, som surfplattor, mobiler och datorer. Apple höjde priserna på i stort sett hela hårdvaruportföljen – Mac, iPad, Apple TV, HomePod och Vision Pro – utan en enda ny specifikation. Microsoft genomförde också rejäla prishöjningar på Surface och Xbox motiverat av ”komponentkrisen”. Vinnaren i andra änden är minnestillverkarna: Micron rapporterade intäkter upp 346% och en bruttomarginal kring 85%, kortvarigt högre än Nvidias. 

Utveckling per 2026.06.30

NORDEN  |  SVERIGE  |  SMÅBOLAG SVERIGE  |  SMÅBOLAG GLOBAL  |  FASTIGHETER  |  GLOBAL TEMA

Simplicity Norden

Avkastning per 2026.06.30
  • 2,5%
  • 8,9%
  • 19,3%
  • 9,7%

Utveckling

Fonden steg och slog index tydligt. Alfa Laval, ABB, med flera steg då fler investerare sökte sig till stabila bolag med exponering mot elektrifiering, energiomställning och processindustri. Novo Nordisk rusade på en rad positiva nyheter för bolagets Wegovy-tabletter. AstraZeneca och Swedish Orphan Biovitrum förstärkte den positiva läkemedelstonen. Investor, Nordnet och de nordiska bankerna med Swedbank, Danske Bank och Jyske Bank i spetsen lyfte också.

Större innehavsförändringar

Fonden ökade i indextunga industrinamn som Atlas Copco och Volvo. Materialsektorns stigande volatilitet har legat bakom sektorns reducering i fonden till 1,0%.
Nyckeltal och innehav

Simplicity Sverige

Avkastning per 2026.06.30
  • 2,4%
  • 10,7%
  • 20,5%
  • 12,8%

Utveckling

Fonden steg under månaden och slog index med god marginal. Atlas Copco, Alfa Laval, ABB och Sandvik drev den breda verkstadsuppgången, medan Investor och de fyra storbankerna alla noterade fina lyft. Nordnet rusade vidare, drivet av hög aktivitet bland privatinvesterare.

Större innehavsförändringar 

Industrisektorn både går bra och kan få en skjuts av det lägre oljepriset. Större positioner togs därmed i flera industrijättar, däribland Atlas Copco vars vikt ökade till 7,5%.
Nyckeltal och innehav

Simplicity Småbolag Sverige

Avkastning per 2026.06.30
  • 0,3%
  • 5,6%
  • 2,0%
  • 3,5%

Utveckling

Fonden steg 0,3% trots att fondens jämförelseindex föll med 1,8%. Klart störst bidragsgivare var Nordnet, som liksom Avanza fortsatte dra nytta av höga aktiviteter på sparmarknaden. Övriga ljuspunkter var Bufab, Avarda Bank, Beijer Ref, Hoist Finance och Swedish Orphan Biovitrum.

Större innehavsförändringar 

Axfood och Rusta har inte rosat marknaden och i juni sålde förvaltningen större delen av positionerna i bolagen. Lagercrantz och Mycronic fick ta över en stor del av kapitalet från försäljningarna.
Nyckeltal och innehav

Simplicity Småbolag Global

Avkastning per 2026.06.30
  • 8,1%
  • 17,8%
  • 23,2%
  • 17,7%

Utveckling

Fonden slog index med klar marginal. Det breda amerikanska småbolagsrallyt, stärkt av en dyrare dollar, gynnade fonden tvärs över sektorer. Både Victoria’s Secret och Blue Bird rapporterade en bra kvartalsrapport och höjde helårsguidningen. Bland övriga stora bidragsgivare fanns Frontdoor, Extreme Networks och Bel Fuse. Motvinden var begränsad och kom främst från råvarurelaterade namn som Methanex.

Större innehavsförändringar 

Ännu fler sällanköpsbolag togs under månaden och sektorn väger nu 23% i fonden.
Nyckeltal och innehav

Simplicity Fastigheter

Avkastning per 2026.06.30
  • -4,6%
  • -1,1%
  • -15,2%
  • -9,0%

Utveckling

Sektorn pressades av stigande långräntor och hela fastighetsindex föll. Fonden klarade sig dock bättre och slog sitt index med en dryg procentenhet. JM stack ut som en av få vinnare — bostadsutvecklare gynnas av nedåtgående bostadsräntor framåt. Veidekke och Lumo Kodit stannade också på plussidan.

Större innehavsförändringar 

Castellum tog över platsen som fondens största innehav. Bolagets vikt ökade med 0,5 procentenheter till 5,4%.
Nyckeltal och innehav

Simplicity Global Tema

Avkastning per 2026.06.30
  • 4,7%
  • 14,1%
  • 9,6%
  • 9,3%

Utveckling

Temat Energieffektiv teknik låg bakom månadens utveckling, där en kraftig rotation in i HVAC- och vattenbolagen lyfte Watts Water Technologies, Acuity, Lennox, Watsco, Hubbell, Trane Technologies, Belimo och Pentair. Under temat Cirkulär ekonomi steg Frontdoor och Brambles kraftigt. Eli Lilly och Fortinet fortsatte uppåt efter starka rapporter, medan TSMC bidrog positivt inom halvledare. 

Större innehavsförändringar 

AI-relaterad teknik går fortsatt starkt och under månaden ökade fonden vikten i TSMC. TopBuild såldes av helt. 
Nyckeltal och innehav
Copyright Simplicity AB 2023