Förvaltarkommentar
- Centralbankerna avslutade året med att följa förväntade manus. Fed genomförde en hökaktig sänkning medans Riksbanken, Norges Bank och ECB höll räntorna oförändrade.
- Kinesiska ByteDance har till slut nått en överenskommelse om försäljning av amerikanska TikTok. Uppgörelsen förflyttar kontrollen av verksamheten till de amerikanska bolagen Oracle, Silver Lake och MGX. Oracle har även fungerat temperaturmätare på AI-rallyt som fick sig en törn i mitten av månaden då Oracles utbyggnad av datacenters stött på hinder i form av skeptiska finansiärer och brist på arbetskraft och material. Samtidigt växer efterfrågan på datacenters snabbt med AI-utvecklingen och enorma investeringar förväntas under nästa år. Indirekt växer också behovet av investeringar i elektricitet och elnät.
- Kinas handelsbalans har redan slagit nytt rekord under 2025. Trots att leveranserna till USA störtdök med 29% i november så steg exporten med överraskande höga 5,9% då tappet i USA kompenserades med ökad export till Europa och Afrika. Utvecklingen sätter press på EU att följa i Trumps fotspår eller riskera de europeiska företagens konkurrenskraft.
- December blev kulmen för ädelmetallernas år då priset på guld och silver nådde nya höjder. Särskilt spotpriset på silver rusade och tog årets uppgång i dollar förbi 150%. Silver klassas numera som en kritisk råvara av den amerikanska regeringen och förväntas behövas vid utbyggnaden av både datacenter och energiförsörjning.
Utveckling per 2025.12.30
Simplicity Norden
Avkastning per 2025.12.30
- 2,5%
- 6,7%
- 15,6%
- 15,6%
Utveckling
Fondens investeringar inom banksektorn utvecklades återigen bättre än marknaden, och december var den nionde månaden i år som fondens övervikt mot banker bidrog positivt relativt index. Swedbank, Danske Bank och SEB bidrog mest till avkastningen under månaden.
Större innehavsförändringar
Novo Nordisk togs in i portföljen till en vikt på 2,9%.
Simplicity Sverige
Avkastning per 2025.12.30
- 1,5%
- 5,1%
- 10,3%
- 10,3%
Utveckling
Hälsovårdssektorn tyngde fondens utveckling något men var ett undantag under ytterligare en månad med stabil uppgång. Bankerna avkastade stabilt med Swedbank i topp, liksom Axfood som steg på köpråd och nyhet om investering i ett nytt logistikcenter.
Större innehavsförändringar
Försäljningar av Alfa Laval, Lifco och Addtech låg bakom reducerad vikt i industrisektorn.
Simplicity Småbolag Sverige
Avkastning per 2025.12.30
- -0,8%
- 2,1%
- 2,2%
- 2,2%
Utveckling
Utvecklingen i portföljen var blandad under månaden då rapporter och nya rekar drev de större rörelserna bland innehaven. Axfood fick tumme upp efter att man annonserat en investering i ett nytt logistikcenter med hög automatisering.
Större innehavsförändringar
Vikten i Gränges ökade till 3,2%.
Simplicity Småbolag Global
Avkastning per 2025.12.30
- -0,6%
- -0,5%
- 1,5%
- 1,5%
Utveckling
Året avslutades passande nog med en stark utveckling för de europeiska innehaven, då regionen varit den som avkastat klart bäst i fonden i år. Det danska byggbolaget Per Aarsleff steg på en bra rapport som ledde till höjda rekar.
Större innehavsförändringar
Sällanköpsbolag såldes återigen då 361 Degrees Intl. fick lämna portföljen.
Simplicity Fastigheter
Avkastning per 2025.12.30
- -0,6%
- 1,4%
- -10,5%
- -10,5%
Utveckling
Fastighetssektorn tyngdes av en brantare räntekurva och fonden sjönk något i december. Samtidigt steg nära hälften av innehaven. Varbergsbolaget Fortinova hörde till de med störst uppgång, drivet av annonsering av nya KPI:er och planer på återköp av aktier.
Större innehavsförändringar
Vikten i Sagax skalades ner något från hög nivå.
Simplicity Global Tema
Avkastning per 2025.12.30
- -0,6%
- -2,2%
- -3,6%
- -3,6%
Utveckling
Fonden sjönk men avslutade ändå året starkt men en klart lägre nedgång än index. Det svenska fönsterbolaget Inwido hörde till de bättre innehaven då bolaget steg på expandering till nya marknader genom förvärv.
Större innehavsförändringar
Jabil och Flex lämnades helt och gav plats för ökad vikt i Fortinet, Nemetschek och First Solar.
Copyright Simplicity AB 2023