Förvaltarkommentar
- Den klassiska januarieffekten infann sig på de nordiska aktiemarknaderna som inledde året starkt. Novo Nordisk steg på en lyckad lansering av Wegovy i pillerformat och verkstadsbolagens rapporter visade på stark efterfrågan från flera håll, exempelvis inom gruvindustri och datacenters. Sandviks orderingång växte med 11% organiskt främst drivet av efterfrågan från gruvindustrin och även ABB redovisade en stark orderingång inom divisionerna elektrifiering och automation.
- Även internationellt kunde man glädjas åt uppgångar då de flesta utländska aktieindex också steg i lokala valutor. Den svenska kronan fortsatte dock stärkas och suddade därmed på de gröna siffrorna för svenska investerare. Den amerikanska dollarn sjönk exempelvis med nära på 4%.
- Trump fortsatte sätta sin prägel på geopolitiken under månaden. I januari utförde USA en militär insats i Venezuela där herr och fru Maduro greps för att åtalas för diverse grova brott i amerikansk domstol. Även Iran har hamnat i skottgluggen och pressas till att acceptera ett kärnvapenförbud. I Iran har också omfattande protester mot regimen brutit ut till följd av landets ekonomiska kris. Som grädde på moset har en vinterstorm skapat ett produktionsbortfall av olja i USA. Summa summarum: Oljepriset steg brant under månaden. Brent ligger i skrivande stund på 67 USD/fat.
- Ädelmetallerna fortsatte att rusa totalt sett, även om utvecklingen var spikrakt upp sen spikrakt ner. För silvrets del verkar delar av uppgången varit driven av en short squeeze men en hög efterfrågan från industri och centralbanker verkar också ha bidragit till köptrycket. Dessutom har Kina, en stor producent av metallen, förnyat sitt licenssystem med högre krav på exportörerna. Staten har därmed fått en större kontroll av exporten samt en ny bricka att potentiellt ta till i det globala handelsspelet.
Utveckling per 2026.01.31
Simplicity Norden
Avkastning per 2025.01.31
- 0,4%
- 4,0%
- 8,9%
- 0,4%
Utveckling
Indextunga industribolag som Atlas Copco, Sandvik och Volvo hade en bra månad drivet av att rapporterna visat på hög efterfrågan från både gruvnäring och datacenters. Bland bankerna utvecklades Swedbank bäst drivet av ett rörelseresultat som slog förväntningarna.
Större innehavsförändringar
Vikten i Novo Nordisk ökades på ytterligare till 6,3%.
Simplicity Sverige
Avkastning per 2026.01.31
- 2,7%
- 4,0%
- 6,8%
- 2,7%
Utveckling
Fonden inledde året starkt relativt sitt jämförelseindex. Industribolagen utvecklades mycket starkt då rapporterande industribolag generellt haft höga orderingångar. Sandvik, Atlas Copco, ABB och Volvo steg mest.
Större innehavsförändringar
industrisektorn viktades upp med 10,5 procentenhet till 41%, bland annat genom köp av Volvo, Epiroc, Atlas Copco och Alfa Laval.
Simplicity Småbolag Sverige
Avkastning per 2026.01.31
- -2,3%
- -4,0%
- -6,3%
- -2,3%
Utveckling
Fondens negativa avkastning var ändå mycket stark relativt index då fondens tungviktare Nordnet, Tele2 och Axfood steg och surdegar i index undveks. Dessutom togs RVRC in i portföljen lagom till att bolagets rekordkvartal rapporterades.
Större innehavsförändringar
Sectra såldes av helt och gjorde större plats åt Scandic Hotels. Securitas är nytt toppinnehav med en vikt på 6,6%.
Simplicity Småbolag Global
Avkastning per 2026.01.31
- -0,6%
- -0,5%
- -3,8%
- -0,6%
Utveckling
Utöver den negativa valutaeffekten var utvecklingen mest driven av specifika bolagshändelser. Det spretade rejält bland innehavens avkastning, från en nedgång på 20% (HCI Group) till uppgång på 40% (MDA Space). Luk Fook, juvelerare från Hongkong, var ett av innehaven som rusade på det fortsatta ädelmetallsrallyt.
Större innehavsförändringar
Azbil, japansk tillverkare av automationsutrustning, togs in i portföljen under månaden.
Simplicity Fastigheter
Avkastning per 2026.01.31
- -1,0%
- -3,7%
- -11,9%
- -1,0
Utveckling
Fonden tyngdes av nedgångarna i Kojamo , Pandox, Nyfosa och Balder. Det sistnämnda bolagets VD, Erik Selin, menar dock att stämningsläget inom branschen börjat ljusna.
Större innehavsförändringar
SBB såldes av helt.
Simplicity Global Tema
Avkastning per 2026.01.31
- -1,2%
- -4,6%
- -7,6%
- -1,2%
Utveckling
Fonden övervikt i industrisektorn var positiv för avkastningen då flera industribolag rapporterade orderingångar som låg över förväntningarna. Nextpower steg med hela 29% på en rapport som slog förväntningarna på alla fronter och innehöll en rekordstor orderbok.
Större innehavsförändringar
A O Smith är ett nytt innehav i portföljen inom temat vatten.
Copyright Simplicity AB 2023