Mars blev en händelserik månad och mycket stark månad för samtliga aktie- och räntefonder. Starkt bidragande var de oförändrade styrräntorna tillsammans med allt tydligare kommunikation från centralbankerna att räntesänkningarna närmar sig.
Sammanfattning av marknadens fokus under månaden:
Inflationen går trots allt åt rätt håll, det vill säga nedåt
Marknaden har tagit fasta på framtidsförhoppningarna om att räntesänkningarna är på väg där Fed och ECB indikerar sänkningar under det andra kvartalet. Riksbanken är uttalat lika beredda och blir först av de tre redan i maj beroende på hur inflationsdatan inkommer.
Geopolitiska spänningarna laddar upp
Handelskonflikten mellan USA och Kina intensifierades under månaden där USA nu överväger att svartlista kinesiska företag med koppling till Huawei och hotar med att bannlysa TikTok om företaget inte får en icke-kinesisk ägare. USA ser också allvarligt på Kinas subventioner till fartygstillverkare. Kina svarade med planer på att utesluta Intel, AMD och Microsoft från statliga datorer.
Ökad riskaptit
Bra bolagsprestationer och ett stärkt sentiment på såväl aktiemarknaden som på marknaden för företagsobligationer med ökad riskaptit efter årets starka inledning. Volatilitetsindexen VIX och MOVE rörde sig mot ännu lägre nivåer i mars och crypto-valutor som Bitcoin och Dogecoin fortsatte stiga.
Räntefondernas utveckling
Den ökade riskviljan påverkade även kreditmarknaderna som hade en stark utveckling under mars. Aktiviteten i marknaden var hög och ett stort antal bolag utnyttjade det positiva sentimentet till att ge ut nya obligationer. Det starka sentimentet kan illustreras av att ett antal fastighetsbolag kunde emittera icke säkerställda obligationer till kreditspreadar som sägs vara lägre än de kreditmarginaler de betalar när de lånar med pantbrev som säkerhet i banksystemet. Kredithanteringsföretaget Intrum hamnade i rampljuset efter en rad olika nyheter. Företagets aktier och obligationer har varit pressade under en längre tid och volatiliteten i instrumenten har varit hög. Företaget har vid upprepade tillfällen kommunicerat att bolagets underliggande verksamhet utvecklas väl men att de har en ambition att sänka skuldsättningen. Med Simplicity Likviditet undantaget, så har vi innehav i Intrum i samtliga räntefonder och Intrum bidrog därmed negativt till månadens avkastning som trots detta var stark.
Likviditet +0,44%
Företagsobligationer +0,91%
Global Corp Bond +1,14%
High Yield +1,05%
Maturity 2027 +0,87%
Aktiefondernas utveckling
Aktiefonderna steg kraftigt och fondernas innehav steg ovanligt brett. Simplicity Fastigheter hade inga innehav som sjönk under månaden. För hemmamarknadsfonderna Simplicity Norden, Simplicity Sverige och Simplicity Småbolag Sverige var månaden lite av en revanschmånad för innehav som tidigare inte riktigt hängt med uppåt. För både Simplicity Småbolag Global och Simplicity Green Impact presterade de amerikanska husbyggarna och deras underleverantörer bra, hjälpta av större optimism kring kommande räntesänkningar.
Norden +4,7%
Sverige +5,5%
Småbolag Sverige +7,2%
Småbolag Global +6,1%
Fastigheter +16,5%
Green Impact +7,0%
Månadsrapporter samtliga fonder
Månadsrapporter Mars 2024 (PDF)
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fondandelar är alltid förenat med risk, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet. Fondens resultat (avkastning) är beräknat efter avdrag för årliga avgifter, i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden. Ingen hänsyn är tagen till inflation. Ytterligare riskinformation finns i respektive fonds informationsbroschyr samt faktablad.