År 2025 inleddes med flera viktiga händelser inom politik, ekonomi och teknik. Donald Trump påbörjade sin andra presidentperiod med en rad kraftfulla beslut, medan globala finansmarknader påverkades av både centralbanksbesked och den kinesiska AI-utvecklingen. Samtidigt visade ekonomiska indikatorer på viss återhämtning i både USA och Europa, även om osäkerheten kring inflation och handelspolitik kvarstår.
- Trumps andra presidentperiod och handelspolitik
Donald Trump inledde sin andra mandatperiod med stort fokus på ekonomiska och handelsrelaterade frågor. Ett av de områden som varit i allra störst fokus inför Trumps tillträdde har varit om och i vilken omfattning han kommer införa höjda tullar mot andra länder. Efter många spekulationer meddelade Trump att han kommer införa 25-procentiga strafftullar mot Mexiko och Kanada samt höja tullarna på kinesiska varor med 10 procentenheter. Han hotade också med att införa tullar mot EU. Både Kanada och Mexiko svarade genom att införa egna tullar på amerikanska varor och Kina angav att de funderar på motsvarande åtgärder. Marknaden reagerade med försiktighet, då en mer oförutsägbar och transaktionell amerikansk politik kan påverka global ekonomi.
- AI-genombrott och marknadens reaktioner
Den kinesiska AI-plattformen DeepSeek skapade rubriker genom att utvecklas med billigare och mindre avancerade chip än sina västerländska motsvarigheter. Nyheten fick teknikaktier att falla, men markerar samtidigt en potentiellt mer kostnadseffektiv och inkluderande framtid för AI-utveckling.
- Räntesänkningar och ekonomisk utveckling
Både Riksbanken och ECB sänkte sina styrräntor med 25 punkter, medan Federal Reserve höll sin oförändrad. Inflationen i USA och Europa visade tecken på stabilisering, och Kinas ekonomiska tillväxt nådde sitt mål för 2024. Trots vissa positiva signaler förväntas fortsatt osäkerhet på finansmarknaderna.
Räntefondernas utveckling
Företagens rapporter för det fjärde kvartalet har börjat trilla in och det genomgående temat har varit att resultaten från de amerikanska bolagen varit bättre än förväntat medan utfallen för de nordiska bolagen varit mer blandade. Fastighetsbolaget SBB genomförde en transaktion i vilken man gav ut nya obligationer och löste in utestående. I och med detta förfarande lyckades man avvärja stämningshotet från den brittiska hedgefonden Fir Tree. Byggbolaget Serneke Sverige begärdes i konkurs efter en längre period med lönsamhetsproblem. Bolaget ägdes av det tyska investmentbolaget Mutares, men utgjorde endast en mindre del av deras portfölj och konkursen påverkade endast i begränsad omfattning.
Primärmarknadsaktiviteten var hög då ett stort antal bolag inom olika branscher och ratingkategorier valde att ge ut nya obligationer. Simplicity deltog bland annat i emissioner i det svenska läkemedelsbolaget EQL Pharma och i de norska bolagen Salmar och Pelagia som båda verkar inom fiskeindustrin Under månaden ökades räntedurationen i Simplicity Global Corporate Bond något mot bakgrund av att amerikanska räntor kommit upp till nivåer som vi anser vara attraktiva.
Samtliga fonder fick en bra start och inledde året med stigande kurser.
Likviditet +0,35%
Företagsobligationer +0,60%
Global Corp Bond +0,85%
High Yield +0,79%
Aktiefondernas utveckling
Samtliga aktiefonder steg med Simplicity Norden och de båda Sverigefonderna i topp. Uppgången var bred och rörelserna påverkades av ett stort spektrum av händelser, från inflationsnyheter till AI-utveckling och kvartalsrapporter. Bankerna var återigen tongivande i Simplicity Norden, Simplicity Sverige och Simplicity Småbolag Sverige, bland annat genom Swedbank i de två förstnämnda och genom Avanza i småbolagsfonden. Bland Simplicity Green Impacts innehav hittades flera rapportvinnare under månaden, exempelvis Nextracker som steg med 38%. Bland Simplicity Småbolag Globals rapportvinnare hittas klädesbolaget Aritzia och i Simplicity Fastigheter gick Sagax starkast av de större innehaven efter flera köpråd från analytikerkåren.
Norden +6,5%
Sverige +6,1%
Småbolag Sverige +6,5%
Småbolag Global +4,9%
Fastigheter +0,6%
Green Impact +3,1%
Månadsrapporter samtliga fonder
Månadsrapporter Januari 2025 (PDF)
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. En investering i fondandelar är alltid förenat med risk, och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade beloppet. Fondens resultat (avkastning) är beräknat efter avdrag för årliga avgifter, i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden. Ingen hänsyn är tagen till inflation. Ytterligare riskinformation finns i respektive fonds informationsbroschyr samt faktablad.